面对2020年特殊的疫情环境，金融监管部门引导银行业减费让利，扶持实体经济，银行业一方面以此为契机进行小微金融的科技升级与业务创新，另一方面在经营业绩、资产质量等方面迎来了挑战。
在各类银行中，以小微服务为特色的银行首当其冲。本文以唯一将总部设立在浙江的全国性股份制银行浙商银行（601916.SH）为例，从近期发布的年报入手，分析其疫情期间发挥民营企业、普惠小微金融服务主力军的经营亮点，并探寻业绩增长与风险防控的平衡点。
一、业绩表现：服务实体经济定位，存贷款增速位居全国股份行第3
鉴于江浙地区民营经济发达、小微企业分布密集的发展特性，浙商银行具备天然的服务实体经济、民营经济属性。该行从2019年11月A股上市后，进一步加大金融服务实体经济力度，借助金融科技来完善小微金融生态圈建设，持续加强对于制造业民营企业、绿色金融、智能制造等领域的金融支持，更加考验其信贷资产质量。
疫情对于实体经济的冲击较大，引发浙商银行净利润和不良率两项指标面临较大压力。但从另一个视角看，也反映出该行加速推进金融供给侧结构性改革，扶持实体经济的社会担当精神。在增速上，浙商银行的存贷款增幅均位居股份制行第3位，发放贷款和垫款、吸收存款同比增长均超16.7%。对于受到新冠疫情冲击的实体小微企业，浙商银行及时提供了一系列金融帮扶举措，保障企业的复产复工。
在发展定位上，该行突出服务民营经济、小微企业、制造业的属性，与其股东结构紧密关联。可以看出，该行前十大持股股东以浙江省民营企业为主，因此成立之初就明确了服务实体经济、民营企业的发展定位，疫情发生后主动担当社会责任。在信贷投放上，浙商银行重点支持制造业、普惠金融、民营企业、科技创新、绿色发展等领域，体现出疫情之下让利实体经济、提升服务实体经济质效的经营思路。
表 1：浙商银行的十大股东结构情况
4月6日，中国银行间市场交易商协会官网发布了《交易商协会对浙商银行启动自律调查》公告。零壹智库了解到，浙商银行称属于前几年的承销项目，目前自律调查进行中，积极配合，若有问题将迅速落实整改。
整体来看，本次披露的承销项目风险事件，属“00后银行”成长道路上的试错成本，并未对其业务发展带来较大影响。2020年度整体经营业绩保持稳健，今后浙商银行继续响应监管要求，严格落实风控责任，保证业务合规发展。
1．竞争力凸显：深耕产业链，塑造特色商业模式
翻看浙商银行近几年年报，平台化是绕不开的关键词汇。目前，浙商银行逐步形成了“平台化服务战略+产业链银行”相结合的特色商业模式。
平台化服务战略作为该行顶层战略，这种战略定位与该行服务实体经济、中小微企业数量占比大的经营特色相关联，围绕平台经济的发展趋势，这一战略将达成以下目标——拓展客群和业务，优化流程和风控，提升绩效和管理，增强特色和优势，打造平台化服务银行，持续推动高质量的发展。通过大数据、区块链、人工智能、物联网等技术手段的融合创新，构建“科技+金融+行业+客户”综合服务平台。截至目前，该行的平台化客户数已突破6.5万户，融资余额突破7000亿元。
产业链银行是基于平台化服务战略，系统激发产业链、供应链的内生潜力，重新定义商业信用在产业链中的作用。从构建线上金融生态的视角看，浙商银行嵌入产业链企业的生产、生活、资金管理和交易活动等多种服务场景，沉淀了一批优质龙头企业，实现产业链管理的降本增效。2020年疫情期间，浙商银行重点支持产业链协同复工复产复销，开展特色供应链金融业务。
2．深耕小微金融：普惠小微贷款规模与增速稳步攀升
在资源禀赋上，浙商银行借助总部位于浙江的优势，多年来重点布局小微金融业务，因此在12家全国性股份制银行之中，形成了差异化的竞争优势。同时，在疫情期间，该行加大普惠小微贷款的投放力度，探寻业绩增长与风险防控的平衡点。
浙商银行将金融科技融入小微信贷服务之中，围绕“无接触金融”这种新兴业态，实现表单无纸化、设备手机化、视频云端化、进程透明化，有效落实小微金融服务“最多跑一次”，极大简化了小微企业的续贷流程，实现了自动化、线上化、批量化的处理。
据年报披露，截至2020年底，浙商银行普惠型小微企业贷款余额为2035.13亿元，较上年末增加324.09亿元，快于境内机构各项贷款增速2.41个百分点。同时，新发放普惠型小微企业贷款综合融资成本同比下降0.54个百分点。
零壹智库观察浙商银行近3年的普惠小微贷款余额，发现业务增速保持稳定增长，2020年末普惠小微贷款余额的同比增速达到18.94%。同时，从该行普惠小微贷款在各项贷款余额的占比来看，2020年末达到17.12%，同样呈现出持续增长态势。
此外，结合监管部门提出重点提升小微企业“首贷户”的考核要求，浙商银行2020年新拓展小型微型企业“首贷户”占当年累放小型微型企业户数的25.78%。
图 1：浙商银行2018-2020年普惠小微企业贷款余额与整体贷款占比（单位：亿元、%）
3．小微信贷不良率持续下降，平台化思维创新风控模式
2020年末，浙商银行的普惠型小微企业贷款不良率为0.996%，资产质量持续保持优良。从近3年的小微不良率来观察，持续保持下降态势，体现出服务实体经济、扶持小微企业群体的竞争优势，对于风险识别与管控已形成特色化服务模式。
能够保持较低的普惠小微贷款不良率，根源在于浙商银行积累了多年服务小微市场的专业经验。该行早在2006年，就设立了中国第一家专门服务小微企业客户的专营支行；截至2020年末，浙商银行小企业业务专营机构数已达183家，普惠型小微企业授信客户数达到10.44万户，较上年末增加1.45万户，增速16.13%。
在智能风控方面，浙商银行采用平台化经营理念，形成了大数据风险管理和预警平台等平台化业务风控模式。该行将融资和风控嵌入到产业链、供应链的生产经营场景和货物资金流转之中，运用大数据风控技术和模式，将信用风险控制在较低的水平。
图 2：浙商银行2018-2020年普惠小微企业贷款不良率（单位：%）
三、解锁智能制造：寻求细分赛道，彰显助力民营企业转型升级决心
翻阅浙商银行2020年报，零壹智库发现，智能制造一词格外醒目。相比扶持民营经济的笼统概念，智能制造领域更加聚焦于高科技、产业数字化的发展基因，因此这类中小微企业的发展潜力巨大。
浙商银行董事长沈仁康提出：“小微企业的经验能否用于民营企业和实体经济的贷款中，浙商银行已经做了一些尝试”。中国是制造业大国，而浙江地区则聚集了大量的制造企业，它们是民营经济体的重要组成部分，疫情发生后，浙江省一批制造业中小微企业加速科技创新、数字化转型。因此，2020年浙商银行专注于智能制造这一细分赛道，在推动制造业民营企业转型升级的同时，也实现了信贷风险整体可控。
1．智能制造带动民营企业贷款高质量发展
结合江浙地区制造业企业分布密集的特征，该行将制造业贷款作为发展重点之一，致力于构建“智能制造服务银行”。截至2020年12月末，浙商银行制造业贷款余额1660亿元，较上年增长23%；制造业中长期贷款余额365亿元，较上年增长44%。
从浙商银行提出智能制造的概念来看，它是指——信息技术和生产技术的融合，由智能制造服务商（实施智能制造的供应商或生产商）向制造企业提供设备、装备等硬件设施、软件和数据服务等信息服务或软硬相结合的集成服务，从而实现制造企业提高效率、降低成本、优化管理。
从实践发展情况来看，浙商银行将平台化服务战略与智能制造金融服务有机整合。制造业企业在产能升级过程中，会经历技术改造、生产流水线升级等环节，涉及智能化设备的自动化与重新引进。因此，该行将设备改造融资服务，设计为区块链应收账款的形态，采取“设备租赁厂商+商业银行”合作的方式，更好地为制造业企业开展项目与设备采购融资。
同时，将设备规划为在3年或5年期限内，分成若干份、可以分期偿还的应收资金，使其流转在区块链的应收账款平台上。银行可以买进这部分资金，也可以由租赁公司来提供相应服务。基于平台化服务战略，对于智能制造金融服务方案，浙商银行也引进了设备租赁公司进驻平台，与银行一起为制造企业提供融资服务。
2．智能制造金融解决方案助力提质扩面
早在疫情初期，央行、银保监会等5部委联合发布了《关于进一步强化金融支持防控新型冠状病毒感染肺炎疫情的通知》。其中指出，要加强制造业、小微企业、民营企业等重点领域信贷支持，增加制造业中长期贷款投放。
在政策引导下，浙商银行重点推广“融资、融物、融服务”智能制造金融解决方案，助力制造业高质量发展。在扶持浙江省本地制造企业方面，2020年该行与浙江省经信厅签订战略合作协议，启动“浙江智造融通工程”，精准支持制造强省建设，在短短半年时间完成了“3年1000亿元专项融资”总目标的三分之一。截至2020年末，浙商银行累计服务智能制造企业1879户，发放融资金额4565亿元。
展望2021年，浙商银行将持续深耕服务实体经济与民营经济，基于构建的平台化服务和小微金融服务生态，促使信贷朝向产业链金融、普惠小微金融、绿色金融、智能制造等领域倾斜。2021年作为“十四五”时期的开局之年，伴随着浙商银行深化推进平台化服务战略，疫情的影响逐步消退，未来借助金融科技驱动产品服务创新，促使其行稳致远。
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